???? 這里介紹的計(jì)算即由金融期貨和期權(quán)引起的贏利及損失的方法，是基于增值和相配概念的，而不是基于審慎概念。在這里主要政策的基本假設(shè)是在—個(gè)活躍流動(dòng)的市場上，未結(jié)清期貨合同基本上等同于結(jié)清的期貨合同，因?yàn)槟┙Y(jié)清期貨合同可以在任何時(shí)間結(jié)清。這說明應(yīng)將由未結(jié)清期貨合同產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)的贏利和損失與產(chǎn)生于已經(jīng)結(jié)清期貨合同的旦已實(shí)現(xiàn)的贏利和損失同等對(duì)待。實(shí)際上，未實(shí)現(xiàn)的贏利和損失(產(chǎn)生于末結(jié)清期貨合同)可以通過簡單的結(jié)清轉(zhuǎn)變成已實(shí)現(xiàn)的贏利或損失(產(chǎn)生于已經(jīng)結(jié)清的期貨合同)。這樣—個(gè)承認(rèn)末實(shí)現(xiàn)贏利的政策是明顯相悖于審慎概念的，這個(gè)概念提倡未實(shí)現(xiàn)的損失，而不承認(rèn)末實(shí)現(xiàn)的贏利。

???? 這里的關(guān)鍵在于估價(jià)未結(jié)清期貨合同，因?yàn)槭沁@些期貨合同引起了未實(shí)現(xiàn)的贏利和損失。實(shí)際上，這里介紹的政策是未結(jié)清期貨合司應(yīng)以市場價(jià)格重新估價(jià)，這是參考英、美“市場標(biāo)價(jià)”的政策。如果這種對(duì)未結(jié)活期貨合同的重新估價(jià)是可以接受的，那么即使有很多未結(jié)清合同，這種未結(jié)清期貨合同的贏利和損失就是未結(jié)清期貨合同的總體市場價(jià)格，這比以它們的合同價(jià)格計(jì)算的總價(jià)值少一些。通過將這些數(shù)字加到已結(jié)清期貨合同的總贏利和損失上去，就得出總的贏利及損失情況。

???? 在估價(jià)未結(jié)清期貨合同方面有許多理由可以說明為什么增殖概念優(yōu)越于審慎概念。首先，應(yīng)用任何會(huì)計(jì)政策的目的就是為了保證帳目中有一個(gè)真實(shí)公正的見解。否定市場標(biāo)價(jià)的政策就是否定了金融期貨及期權(quán)市場的真實(shí)本質(zhì)。特別是，它否定了這樣一個(gè)事實(shí)：—個(gè)有效的金融市場要求贏利和損失應(yīng)立即兌現(xiàn)，因?yàn)橐粋€(gè)公司可以隨時(shí)結(jié)清它的期貨合同，市場利率的波動(dòng)可以立即記錄—個(gè)可以實(shí)現(xiàn)的贏利或損失而不必公司決定是否結(jié)清。而且基于每天基線并相應(yīng)于市場利率波動(dòng)的價(jià)格變化保證金的收支更使人確信這些贏利及損失實(shí)際上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了。也可以說，這種在一定市場標(biāo)價(jià)基礎(chǔ)上的對(duì)末結(jié)清期貨合同的估價(jià)是完全類似于銀行或其他機(jī)構(gòu)在預(yù)期外幣兌換交易中所采取的方式。